Due Diligence для организаций

Due diligence (в переводу с англ. – экспертиза, должная заботливость) сравнительно молодое явление в предпринимательской сфере по сравнению с западными рынками, где данная процедура активно применяется на протяжении последнего полувека. В России же Due diligence только набирает обороты и по мнению многих аналитиков станет обязательной процедурой, предваряющей любую крупную покупку активов или внесение инвестиций. А в связи со вступлением России в ВТО можно быть уверенным, что первое требование любого иностранного инвестора или покупателя станет проведение квалифицированного Due diligence.

Процедура Due diligence крайне сложна, в связи с тем, что подразумевает доскональное изучение деятельности компании и активную работу и взаимодействие сразу трех специалистов – оценщика, аудитора-бухгалтера и юриста. На основе их заключений составляется единый отчет, который и дает ответы на все вопросы инвестора (покупателя). И здесь не может быть мелочей – правильно выявленные факторы и квалифицированная их оценка залог дальнейшего успешного развития приобретенного актива.

Зачастую продавец заинтересован в сокрытии некоторых отрицательных моментов деятельности компании и с помощью финансового ретуширования умело преподносит показатели компании с лучшей стороны. Для установления истинного положения компании и стоимости ее активов необходим грамотный анализ и опыт проведения Due diligence, которым обладают сотрудники ВертикальФинанс, неоднократно проводившие данную процедуру.

Due diligence означает комплексное прединвестиционное исследование деятельности компании, включающее в себя проведение финансовой, налоговой, правовой диагностики функционирования бизнеса и оценка возможных рисков.

Процедура Due diligence состоит из 4 этапов:

1 - оценка реальной стоимости актива

2 – оценка организации бизнеса компании

3 - оценка финансово-хозяйственной деятельности и аудит системы бухгалтерского учета

5 – правовой анализ деятельности компании.

На 1 этапе проводится оценка всего имущественного комплекса с выявлением всех материальных и нематериальных активов компании.

На 2 этапе осуществляется:

оценка структуры производственного процесса, структуры процесса оказания услуг положения на рынке

исследование основных контрагентов

оценка производимой продукции, оказания услуг

оценка основных финансовых потоков

оценка схемы договорных отношений с контрагентами

На 3 этапе осуществляется:

анализ динамики и структуры баланса

анализ динамики и структуры имущества

анализ динамики и структуры источников имущества

анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

анализ эффективности деятельности компании

экспертиза бухгалтерского учета

экспертиза порядка исчисления и ведения расчетов с бюджетом по налогам и сборам

На 4 этапе проводится:

анализ учредительных документов компании

анализ корпоративных документов

анализ имущественных прав и активов компании

анализ основных хозяйственных договоров

анализ трудовых договоров

анализ судебных споров компании

анализ законности деятельности компании

Все перечисленные 4 этапа проводятся параллельно и завершаются единым отчетом. Хотя возможно и проведение только одного из этапов с подготовкой отчета. Срок проведения процедуры Due diligence зависит от масштабов компании и характера деятельности. Как правило, процедура Due diligence занимает в среднем 2-3 недели с выездом специалистов на производство или головной офис на 4-5 дней.

Целью проведения процедуры Due diligence является снижение рисков инвестора (покателя), в частности:

риска покупки актива по завышенной цене

риска наложения ареста на имущество компании

риск неисполнения обязательств котрагентами

риск возникновения судебных исков и их неблагоприятных последствий

риск возникновения претензий со стороны налоговых органов, правоохранительных органов

риск наложения взыскания на активы компании

риск потери активов компании

риск корпоративных конфликтов

Стоимость Due diligence, проведенное сотрудниками ВертикальФинанс, составляет от 60 тыс. рублей. В результате Вы получаете полноценный отчет, отражающий анализ всех сторон деятельности покупаемой или инвестируемой компании со списком рекомендаций по устранению выявленных недостатков